[摘要] 随着房地产调控的持续,一边是中小房企绞尽脑汁四处筹钱,一边是腰包鼓鼓的上市公司乐于成为其“金主”。
随着房地产调控的持续,一边是中小房企绞尽脑汁四处筹钱,一边是腰包鼓鼓的上市公司乐于成为其“金主”。
截至2012年末,为非关联房企提供委托贷款的上市公司有25家,而贷款对象大多是二三线城市的中小房企。
这25家上市公司主要分布在浙江、江苏和安徽。其中有9家来自浙江,江苏3家,安徽、上海、重庆各2家。
事实上,通过上市公司取得委托贷款的成本并不低。统计中,有11家上市公司提供给房企的委托贷款利率超过了18%。
的是中原高速(600020,股吧)提供给信阳锦华置业有限公司的委托贷款,年利率竟然高达25.95%,是目前一年期定期存款利率的4倍多,其当时签订合同时的一年期贷款利率是6.56%,并没有过四倍的高利贷红线;的是爱建股份(600643,股吧)提供给上海众轩置业有限公司的4500万元委托贷款,年利率是6.31%。
整体看,这类房地产委托贷款的抵押物一般是土地使用权、房产及在建工程等,同时也有保证人。
瞄准房企
房地产市场成为各类涉足“影子银行”机构的主要主标。
“我们目前的项目大部分是房地产”,一位券商资管人士的一句话侧面验证了目前房地产公司融资的火热。除了银行理财、信托等,正如火如荼开展业务的基金子公司,房地产公司也是其猎取的目标之一。
而除了这些机构外,上市公司也是房地产的一大资金来源。据记者统计,共有25家上市公司涉足非关联房企委托贷款,金额达60亿元。
在房地产融资受限的时候,浙江不少中小房企纷纷因资金断裂而曝出老板跑路、非法集资等事件。 统计中,竟然有9家浙江上市公司将委托贷款给了中小房企。分别是香溢融通(600830,股吧)、合众机电、物产中大(600704,股吧)、百隆东方(601339,股吧)、浙江龙盛(600352,股吧)等,委托对象涉及30多家浙江中小房企。
其中,数额的是香溢融通,高达4.62亿元;其次是浙江龙盛,为东田控股集团、临安汇锦金昕房地产公司和浙江天亿集团提供了合计约3.17亿元的委托贷款,利率分别高达25%、23%和15%。
这几笔委托贷款为浙江龙盛贡献了逾6000万元的,而25%的年利率也远远超过其它委托贷款。
统计发现,浙江上市公司放给当地中小房企委托贷款的年利率普遍较高。位于浙江的新安股份(600596,股吧)为3家中小房企提供了1.6亿元的委托贷款,年利率分别为20%和19.35%,另外物产中大也为5家浙江房企提供了委托贷款,每笔金额虽然不大,但是利率却均在20%以上。
除了浙江,江苏和安徽的上市公司不仅热衷为地方融资平台提供委托贷款,也不约而同地接纳了融资政策受限的房企。
截至目前,安徽的国元证券(000728,股吧)和辉隆股份(002556,股吧)分别向房企提供了5笔和1笔委托贷款,金额分别为2.1亿元和2亿元,抵押物均是土地使用权。
来自江苏的恒宝股份(002104,股吧)和舜天船舶(002608,股吧)分别提供了1笔和4笔委托贷款,金额分别为5000万元和2.48亿元,抵押物也均是土地使用权,年利率均在16%以上;而金陵饭店(601007,股吧)为中南建设(000961,股吧)提供的一笔委托贷款就有2亿元,年利率为12%。
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23家上市公司委贷年利率超10%
据本报记者了解,目前券商通道和信托做的房地产融资成本总计一般在15%左右,目前有开展房地产业务的基金子公司给客户的年率在5.4%左右,中间业务收入为0.8%/年,融资成本相对较低。
“有家重庆的地产公司给我们18%的利率,但是不敢做,感觉风险太大。”一位基金人士曾透露。
可据本报记者统计,25家上市公司委托贷款给房企里,有22家的委贷年利率就超过了10%,其中有11家上市公司提供的委托贷款年利率超过了18%,接近目前银行一年期贷款利率3倍。
这一利率令不少人咂舌,在公开的融资渠道里很少会见到这个数字的高利率。
另外,浙江龙盛给东田控股的四笔委托贷款,年利率均高达25%,另外两笔给浙江天亿集团的年利率也高达23%;物产中大给当地房企的11笔房贷也均超过20%。
除了浙江龙盛和物产中大,舜天船舶、武汉健民(600976,股吧)、新安股份、云天化(600096,股吧)、新华传媒(600825,股吧)、中国中冶(601618,股吧)等给房企的年利率也超过了18%。
风险跟是成正比的。
浙江龙盛的委托贷款利率虽然高达25%和23%,但是其要求土地抵押加实际控制人连带担保,物产中大模式也是类似,而其余的利率较低的委托贷款只是用土地做抵押。
经统计,委贷年利率低于10%的只有3家上市公司,分别是百隆东方给浙江天星实业公司的6.6%;爱建股份给上海众轩置业公司的6.31%;重庆百货(600729,股吧)给中澳联合置业公司的“银行5年期贷款基准利率上浮10%”。
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